Los riesgos de tipo de cambio ocurren cuando una empresa tiene activos y pasivos en su balance cifrados en una moneda distinta del peso mexicano.
Estos activos y pasivos podrían venir de contratos de compraventa, obligaciones de cobro y pago o porque se tienen elementos patrimoniales del balance cifrados en moneda extranjera.
Saber bien cómo cubrirse del riesgo cambiario puede representar un beneficio para su empresa.
El riesgo se origina porque:
- En el instante en que se realiza una operación con una divisa distinta al peso, por venta de un producto o servicio.
- El momento en que se ejerce el derecho y se introduce el cobro de la venta, transformándose a pesos.
- Eso modifica la estructura patrimonial del negocio y por lo tanto implica un factor de riesgo.
La modificación del patrimonio de una empresa puede originar pérdidas o ganancias por la fluctuación en el tipo de cambio.
Esto sucede siempre en las operaciones de comercio exterior en México.
Este riesgo de tipo de cambio estará ligado de la moneda en que se denominó la compraventa, así como de los posibles negocios que efectúe el importador o el exportador, sumado a la diferencia de tiempo que existe entre su origen y su ejecución, considerando que a mayor plazo o tiempo, mayor será el riesgo en la transacción derivada del tipo de cambio.
Los Riesgos de tipo de cambio por la propia operación:
Se da cuando el proceso de compra venta se hace en una moneda distinta a la del exportador o del importador .
Por ejemplo, si se realiza un negocio de compra venta con algún país asiático o del Medio Oriente. En el inicio, la operación se cifra normalmente en dólares americanos, que no es la moneda de ninguna de las dos partes. Es muy Importante identificar, cada una de las posibilidades de cobertura en diferentes mercados. Más aún cuando aquí en México las empresas venden estos productos en pesos mexicanos
El riesgo existe porque cuando la empresa cobre a sus clientes en pesos por éstos productos.
Existe una altísima probabilidad de que el tipo de cambio sea diferente a aquel que dio origen a la operación y esto mermará sin dudas el margen.
Los Riesgo de Tipo de cambio por la financiación de una operación:
- Hay riesgo para el exportador cuando éste financia el negocio en una divisa distinta de la que recibirá en el cobro de su exportación.
- Hay riesgo para el importador cuando éste se hace cargo de la operación en una moneda distinta.
El costo de interés de la operación financiada es una de las causas que te pueden llevar a este tipo de riesgo de cambio.
Tanto el importador como el exportador pueden sufrir si no saben cómo reducir el riesgo en la empresa.
Las coberturas son instrumentos que llaman a la sensatez en la toma de decisiones y que protegen el crecimiento de las empresas
Es el único instrumento que te protegerá al 100% de todas y cada uno de los movimientos del mercado Forex.
Tanto el importador como el exportador pueden sufrir si no saben cómo reducir el riesgo en la empresa.
Es por eso que hoy se manejan las llamadas coberturas cambiarias, el instrumento más práctico del mercado para reducir al máximo el riesgo cambiario y que tiene como único propósito trasladar el riesgo cambiario de la empresa a una contraparte.
Las coberturas son instrumentos que llaman a la sensatez en la toma de decisiones y que protegen el crecimiento de las empresas.
La asesoría especializada para el uso de estos instrumentos es siempre una garantía de su funcionalidad porque hacer un traje hecho a la medida.
¿Qué es el Mercado de Dinero?
Negociar instrumentos que cuentan con un buen nivel de liquidez a corto plazo es una de las tantas responsabilidades de un director financiero.
Vamos por partes.:
La principal función de este mercado es reunir a quienes buscan poner su capital a trabajar con quienes necesitan dinero para financiar proyectos de inversión o capital de trabajo.
La inclusión en 1978 de los Certificados de la Tesorería de la Federación, conocidos como CETES, marcó el comienzo del “mercado de dinero mexicano“.
Desde ese entonces, la participación de los instrumentos de mediano a largo plazo ha venido en aumento, para evitar los riesgos de tipo de cambio
¿Cómo opera?
Buscando saciar todos los requerimientos de inversión, la banca mexicana maneja todos los instrumentos de deuda del mercado nacional en diversos plazos, con riesgo gubernamental, bancario y corporativo, y los ofrece básicamente por medio de las siguientes operaciones:
Fondeo: Es cuando se refiere a la inversión menor o igual a cuatro días, teniendo como punto mínimo de inversión un millón de pesos para operaciones de un día hábil y de 250 mil pesos para operaciones de dos días hábiles. La característica primordial es la tasa fija que recibe el cliente al vencimiento y que se conoce desde el momento en que se acuerda la operación. Para estas operaciones de Fondeo hay oportunidad de reportar valores gubernamentales exentos o gravados, instrumentos bancarios gravados o exentos e instrumentos gravados de deuda privada.
Operación a Plazo: Es cuando la operación es mayor a cuatro días, teniendo como mínimo una inversión de 500 mil pesos. Tiene como característica principal la tasa fija que recibirá el cliente al vencimiento, de la cual se van generando los intereses día a día.
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